GS25 요기요 인수 및 ​​GS리테일 주가 전망, 편의점 관련주 알아보기

GS25 요기요 인수 및 ​​GS리테일 주가 전망, 편의점 관련주 알아보기

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<목차>

1. GS리테일의 요기요 인수​

2. GS리테일 알아보기​

3. 편의점 사업 현황​

4. GS리테일 주가 상황 및 실적​

5. GS리테일의 배당금​

6. GS리테일 향후 전망

7. 함께 읽으면 좋은 글​

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​​안녕하세요. 

이번 시간에는 ​편의점 관련주인 GS리테일의 주가와 함께 이번 요기요 배달앱 인수에 관해서 살펴보도록 하며, 향후의 전망까지도 이야기해 보도록 하겠습니다.​

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1. GS리테일의 요기요 인수

GS25 편의점을 운영하고 있는 GS리테일에서 국내의 배달앱 2위 기업인 요기요를 인수한다는 소식입니다. GS리테일은 현재 국내에서 GS더프레시 슈퍼마켓과 GS25 편의점을 1만 6,000여개 가깝게 운영하고 있는 상태인데요. 여기에 더해서 요기요까지 인수하게 됨으로서 오프라인 시장에서의 확장을 더욱 가속화시킬 것으로 생각이 되는데요.

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아시는것처럼 ​​요기요는 국내에서 배민에 이어서 배달앱 2위를 기록하고 있는 상황입니다. 지금은 독일의 딜리버리 히어로에서 이 2 기업을 전부 가지고 있는 상태이지만, 시장 독과점등의 문제 때문에 요기요를 팔기로 했는데 ​이것을 GS25가 품에 안게 되었습니다. 작년 11월 기준으로 배달의 민족이 국내 시장에서 62%의 점유율을 보여주고 있으며, 요기요는 그 나머지인 28% 정도의 수준에 머물러 있는데요. 후발 경쟁사인 쿠팡이츠는 8%의 시장 점유율로 큰 존재감을 보여주지 못하고 있습니다. ​​그렇지만 GS리테일과 요기요가 만나게 되면 확장성을 가지게 되면서 크게 도움이 될 것은 분명한데요. 특히나 GS더프레시의 물품 배달과 편의점 배달을 ​요기요의 배달망과 함께 진행하는 것이 가능하기에 이런 예상은 더 크게 탄력을 받고 있습니다.

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2. GS리테일 알아보기

GS리테일의 시작은 과거의 LG그룹에서 LG유통으로 사업을 시작한 것이 그 시초인데요. 그리고 2004년에 GS와 LG​로 분리가 되면서 GS리테일로 상호를 변경하였습니다. 그러면서 GS슈퍼마켓과 GS25를 ​운영하는 기업으로 지금까지 이어지고 있습니다. 

 

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우리 같은 일반 소비자들에게는 아무래도 GS리테일이라는 상호명보다는 GS25 편의점이 보다 더 익숙할 텐데요. 과거에는 LG백화점도 운영을 하였지만, 지금은 백화점 사업을 전부 정리한 상태입니다. 구리, 부천등의 경기도에 몇 군데 점포가 위치하고 있었지만 GS스퀘어로 상호명을 변경했다가 롯데 백화점에 팔리는 등 현재는 주인이 전부 바뀐 상태입니다. ​GS리테일은 GS그룹에서 주력 계열사에 속하는데요. 왜냐하면 유통사업이라는게 캐쉬, 즉 현금을 벌어들이는 사업에 속하기 때문이라서 그렇습니다. 지난 2015년에는 파르나스 호텔의 지분 역시도 인수를 해서 관광호텔업도 함께 영위하고 있습니다. H&B 사업을 위해서 왓슨스 코리아를 합병하기도 했고요.

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3. 편의점 사업 현황

우리 생활 주변에서 편의점은 쉽게 접할 수 있는데요. 그래서 드는 생각은 점포가 이렇게 많이 몰려 있어서 수익 날까 하는 생각이 들기도 하는데요. 그래도 퇴직 후에 자영업을 하는 하는 1등 프랜차이즈 업체가 편의점이라고 할 정도로 그 점포수는 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. ​​그 정도로 1인 가구의 수가 증가하고, 아무래도 비싸고 큰 물품은 온라인으로 주문을 하더라도 저렴하고 소량의 제품은 약간 비싸더라도 집 근처의 편의점을 가는 사람들이 많다는 것을 보여 줍니다. 현재 국내 시장에서는 GS25를 비롯해서 미니스톱, 이마트 24, 세븐일레븐, CU 등이경쟁을 하고 있는데요. 매출과 점포수와 상승하는 반면에 매출의 성장률은 계속해서 떨어지고 있는 상황입니다. 아무래도 외형적인 매출의 성장이 아닌 수익 확대라고 하는 내실을 보다 더 다져야 하는 시기로 생각이 듭니다.

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4. GS리테일 주가 상황 및 실적

작년 3월의 코로나19 때문에 GS리테일의 주가는 25,100원으로 바닥을 기록하였고, 3개월 뒤인 6월경에서야 44,900원으로 최대치 갱신을 하였습니다. 당시에는 주가가 더 상승한다는 전망도 있었지만, 현재는 33,200원대로 떨어져서 머물러 있는 상황입니다. GS리테일의 주가 하락 원인은 GS25의 남혐 논란이 있었기 때문인데요. 사실 이것은 GS25에서 대응을 잘못한 것이라고 생각이 듭니다. 처음부터 남혐 논란이 불거졌을 때 대응을 하지 않았어야 했는데요. 대응을 한 결과 때문에 오히려 여성 소비자와 ​남성 소비자 모두를 잃게 되는 상황이 벌어지게 된 것입니다. 물론 GS리테일의 회사 입장에서는 모든 직원들의 정치적인 성향을 자세하게 알고 배제할 수는 없기에 당황스러운 것인데요. 유독 GS리테일만 언급되는 것 자체가 어떻게 보면 회사의 이미지에 좋지 않은 영향을 미치기 때문에 단순하게 해프닝만으로 보기에는 심각한 문제라고 생각이 듭니다. 

 

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코로나 회복기 동안에 여러 편의점들 그중에서도 BGF 리테일의 경우에는 매출 7.8%, 영업이익 17% 가 증가하였습니다. 반면에 GS리테일의 경우에는 2분기 영업이익이 28%나 떨어졌습니다. 이런 실적 하락의 이유를 GS리테일에서는 재택근무 증가와 학사일정 지연 등으로 인한 고객 수의 감소 때문이라고 말하고 있지만 이게 유독 GS리테일에만 영향을 준 것은 아닐 것입니다.이번 영업이익의 하락은 전제적으로 남혐 논란에 휘말린 것이 가장 큰데요. 남혐 논란을 잠재우기 위해서 각종 사과문 등을 발표하면서 여성들의 민심도 돌아서게 되고 동시에 남성들의 마음도 돌아서게 된 것이 가장 큰 영향을 주었을 것으로 보고 있습니다. ​

 

 

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5. GS리테일의 배당금

​GS리테일의 배당금을 살펴보게 되면 주당 900원을 배당한 적이 있는데 이것은 배당률 2.61%입니다. 만일 이 금액을 현재의 주가로 계산을 해보면 배당률 2.71%를 확보 가능합니다.시장에서는 장기적으로는 GS리테일의 매출이 느리게 성장을 하지만 지속적인 성장은 힘들 것으로 보고 있습니다. 앞으로 2024년까지 연간 0.8%의 매출 신장률을 나타낼 것으로 전망을 하고 있는데, 이 정도면 거의 매출이 정체 상태라고 보입니다 

 

올해부터는 합병된 GS홈쇼핑의 연결실적 부분이 GS리테일의 실적에 포함될 전망인데요. 지에스홈쇼핑의 경우에 1000억 원에 가까운 순이익을 매년 발생시키고 있기에 지금의 지에스리테일의 부진한 실적을 만회시켜줄 동앗줄이 될 수 있을 것으로 생각이 됩니다. 

6. GS리테일 향후 전망

더불어서 최근에 유행하고 있는 당근마켓에도 투자를 하면서 사업 확장을 위해서 전방위적으로 힘을 쏟고 있습니다. 향후 5년 동안 1조 원의 투자를 통해서 디지털 커머스의 인프라를 만들겠다는 당찬 계획을 밝히기도 하였습니다. 현재의 주가는 당장

아쉬운 부분이 있지만 다르게 생각하면 기회로 바꿀 수도 있다고 생각을 하게 되는데요. 결국에는 GS25에서도 여혐, 남혐 논란에서 벗어나고 다시 원상복귀가 될 것입니다. 그리고 당근 마켓에서의 판매 채널의 확보, 요기요를 활용한 배달 플랫폼의 확대 그리고 ​GS홈쇼핑에서 발생하는 수익 등을 통해서 ​결국에는 이런 식으로 수익성과 연결될 것이기 때문입니다. 본 포스팅은 참고를 하시고 투자는 본인의 영역이니 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

감사합니다. 

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