이수화학 배당금 주식 주가 전망 ​전고체 배터리 관련주 정리

이수화학 배당금 주식 주가 전망 전고체 배터리 관련주 정리

 

<목차>
1. 전고체 배터리 알아보기
2. 이수화학 기업정보 알아보기
3. 이수화학 실적 알아보기
4. 이수건설 주가 알아보기
5. 마무리
6. 함께 읽으면 좋은 글



안녕하세요.
이번 시간에는 전고체 배터리 관련주 가운데서 이수화학에 관해서 알아보도록 하겠습니다. 씨아이에스, 한농화성도 전고체 배터리 관련주이며, 이전 포스팅을 참고하시면 좋겠습니다.

씨아이에스 한농화성 주식 주가 전고체 배터리 관련주 전망 알아보기

 

1. 전고체 배터리 알아보기

 

 

 

전고체 배터리는 많이들 알고 계시듯이 기존의 음극과 양극 사이에 있는 액체상태의 전해질을 2차 전지로 오게 되면서 고체 형태로 변경된 배터리를 이야기하는데요. 전고체(All soild battery)라고 하는 것이 배터리 안의 물질이 전부 고체 상태로 되어 있는 것을 의미입니다. 업계에서 전고체 배터리가 계속해서 관심을 많이 받고 있는 이유로는 ESS 에너지 저장장치와 전기차에서 계속해서 일어나고 있는 화재 때문입니다. 현재 액체 상태의 리튬이온 배터리가 안전한가에서 출발해서 개선이 이루어진 전고체 배터리를 시장에 출시되게 되었는데요.

전기차의 전고체 배터리 규모 전망

 

아무래도 전고체 배터리의 가장 큰 장점으로는 안전성을 들 수 있습니다. 리튬 이온 배터리의 경우에 과충전으로 인해서 전해질이 분해되며, 여기에서 발생한 가스압력으로 인해서 단락이 나타나고 화재나 폭발로 이어질 가능성도 있습니다. 그중에서도 분리막이 제대로 역할을 하지 못 할 경우에는 양극과 음극이 서로 만나서 폭발이 일어날 위험성을 많이 가지고 있습니다. 이에 반해서 전고체 배터리의 경우에는 양극과 음극이 전부 고체로 되어 있어서 서로 붙게 될 염려가 없습니다. 그러니 폭발의 위험성 역시도 상당이 낮아지게 됩니다. 그리고 전고체 배터리와 리튬이온 배터리 간의 패키징 배터리에서 무게 차이가 51% 정도 난다고 하는데요. 무게가 이렇게 절반 정도나 차이가 나니 패키징을 낮추고 셀을 더 채워서 당연히 에너지 밀도를 더 높일 수 있는 특징이 있습니다. 같은 부피 같은 무게로 더 장거리를 운행이 가능하게 된다는 점에서도 장점으로 볼 수 있습니다.

전고체 배터리의 장점

 

그러나 이런 장점에도 불구하고 전고체 배터리가 시장에서 상용화가 되려면 앞으로 5년의 시간이 더 필요하다고 하는데요. 그리고 전고체 배터리가 출시되더라도 현재의 리튬 이온 배터리 대비해서 가격이 낮아지려면 다시 또 시간이 더 필요할 것으로
전망하고 있습니다. 그렇기에 현재 전고체 배터리 관련주로 분류되고 있는 기업이 향후에도 계속 사업을 유지할지는 알 수 없습니다. 고체 전해질도 여러 종류가 시장에서 경쟁이 되고 있기에 이런 부분도 고려해야겠습니다.

전고체 배터리와 리튬이온 배터리의 특징 비교

 

2. 이수화학 기업정보 알아보기

이수화학에서는 이수건설을 필두로 하는 <건설사업 부문>과 석유화학 제품을 판매하고 있는 <석유화학 사업부문>을 가지고 있습니다. 노말파리핀 NP와 연성 알킬벤젠 LAB는 합성제제의 원료가 되고 있으며, 국내에서 유일하게 생산하고 있는 기업입니다. 최근 들어서는 차세대 2차 전지 황화물계 전고체 전해질의 핵심원료 개발이라고 하는 내부 연구를 진행 중입니다. 그래서 전고체 배터리 관련주로서 시장에서 그 입지를 구축하고 있는데요. 향후 고체 전해질 생산설비 투자를 2023년까지 울산 공장에서 진행할 계획으로 전해지고 있습니다.

 

 

3. 이수화학 실적 알아보기

실적을 살펴보게 되면, 작년의 매출은 2019년과 비교해서 상당히 많이 낮아졌으며, 영업이익에서는 적자를 보이고 있습니다. 영업손실 327억 원, 매출 1조 3,190억 원, 당기순손실은 1,399억 원을 보일 정도인데요. 실적이 좋음에도 불구하고 2020년도의 당기 순손실이 높았던 원인은 자회사로 편입되어 있던 이수건설 때문으로 부채비율이 1700%에 이를 정도로 재무상황이 좋지 않은 상태인데요.

매출은 지속적으로 떨어지고 있으며, 당기순손실 역시도 계속해서 커지고 있는 상황입니다. 부채비율 1,698% 이상이고, 차입금 의존도 역시도 48.1%에 이르고 있습니다. 2021년부터 이러한 분위기가 역전되면서 2분기, 3분기 전부 4000억 원 이상의 매출과 228억 원, 252억 원의 영업이익을 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 그리고 당기순이익 역시도 흑자로 전환된 상태입니다. 향후 석유화학 사업부문에서의 매출은 증가할 것으로 전망이 되고 있습니다. 그 가운데서도 주력 분야인 LAB의 공급 부족을 보이기도 하기에 가격이 많이 상승하였으며, 환율 급등으로 인한 수혜도 받은 것으로 분석을 하고 있는데요.


2021년 전망 실적
▲영업이익률 : 4.85%
▲당기순이익 : 1,028억 원
▲영업이익 : 791억 원
▲매출 : 1조 6,261억 원


지난 몇 년 동안 적자를 보였던 회사가 2021년에 들어서 흑자 전환을 하였다고 해서 바로 기업의 재무 상태가 좋아진다고는 볼 수 없는데요. 내부에는 이수 건설이라고 하는 아픈 손가락도 가지고 있는 상태이기 때문에 그렇습니다. 이수화학의 배당금을 살펴보게 되면, 상당히 높은 상태인데요. 지난해에는 배당률이 2.27%로 주당 300원을 지급하였습니다. 그리고 2019년도에는 적자를 많이 보였음에도 불구하고 주당 362원을 지급하기도 하였습니다. 배당 성향이 마이너스로 보이는데요. 지급을 하고 있는 것을 보면 상당히 주주친화적인 기업이라고 생각이 드는 부분입니다.

 

 

4. 이수화학 주가 알아보기

작년 3월 말 기준으로 주가는 4,507원이었으며, 지금은 16,300원까지 상승해 있는 상황인데요. 올해의 분기 실적 발표와 함께 배당금 지급이 발표되게 되면 다음에는 주가의 방향이 결정될 것으로 보입니다. 이수건설을 계속해서 안고 가야 하기 때문에 실적 상태 개선이 쉽지만은 않을 것 같습니다. 더군다나 근래에는 이수건설의 주식을 추가적으로 취득하였다는 공시까지 밝히면서 상황이 더 힘들어질 것으로 생각이 듭니다.

 

5. 마무리

이번 시간에는 전고체 배터리 관련주로 분류되고 있는 이수화학에 관해서 살펴보았습니다. 전고체 배터리 분야에서의 신기술 개발과 함께 화학부문의 실적도 좋기 때문에 향후의 주가 상황이 기대되고 있습니다. 그러나 앞에서도 언급을 하였듯이 이수건설이라는 아킬레스건을 가지고 있는 점은 주의할 부분으로 보입니다. 어쨌든 올해 3분기, 4분기 그리고 2021년의 전반적인 실적이 개선된다면, 투자에 대해서 한 번쯤 생각을 해봐도 괜찮을 것으로 생각이 듭니다.

 

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